周同學(xué)
2020-06-29 10:15能分析一下ABC三個選項(xiàng)嗎,謝謝
所屬:FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Adam助教
2020-06-29 19:35
該回答已被題主采納
同學(xué)你好,
A:apt模型理論上看起來要計(jì)算K*(K+1)/2次,實(shí)際上并不需要,APT模型經(jīng)過改良以后,將因素進(jìn)行歸類分組,選幾個標(biāo)準(zhǔn)化的組合進(jìn)行映射。因此APT模型的計(jì)算量大大的減少。所以A說的不對,apt的計(jì)算量沒有這么多。
B:用riskmodel側(cè)重點(diǎn)是宏觀層面,用宏觀因子看整體的影響。而所謂的阿爾法值得是特定的風(fēng)險(在beta相同時比較超額收益,這取決于特定的因子)。因此從特定的角度來看,特定的因子是多種多樣的。因此使用宏觀的話,所選取的因子是相對比較少的。
C:APT的假設(shè)非常少,非常靈活。不像caPM對于分布、投資者偏好等的要求比較多。
-
追問
CAPM對于投資者的風(fēng)險偏好和return分布的要求是什么
-
追答
投資者的風(fēng)險偏好是一致的。
分布服從正太分布
