高同學(xué)
2020-06-30 15:03這個題為什么不能用sml線公式來做?是因為S M L公式只能適用于投資組合,而這里投資的是一個股票P嗎?
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1個回答
Adam助教
2020-06-30 19:51
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同學(xué)你好,
這題實際上就是使用的SML呀:含有beta
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追問
奧我打錯了 我想問為什么不能用cml公式
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追答
同學(xué)你好,
cml適用于資產(chǎn)配置的,也就是說你的組合中有多少風(fēng)險資產(chǎn)以及無風(fēng)險資產(chǎn),此時組合的收益率水平應(yīng)該是什么樣的。
而SML適用于定價。也就是你這個股票承擔(dān)多少系統(tǒng)性風(fēng)險所要求的補償應(yīng)該是所少,這是這個股票的必要收益率(理論收益率)。
這道題實際上就是在對收益率進行定價。不應(yīng)該使用cml
