愛同學(xué)
2020-06-30 15:16第27題，binomial不是應(yīng)該average=np嗎？為什么1-p還要加呢 謝謝
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1個回答
Evian, CFA助教
2020-06-30 18:14
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伙伴晚上好，
利率二叉樹的上漲和下跌是等分50%的50%，因為有均值復(fù)歸的假設(shè)，利率不可能無限上漲。
而股票就不一樣了，股票可以一直漲或者一直跌，不是50%的50%相等的上漲和下跌的概率。
The probability of an up move (p) can be found by solving the equation: (p)uS + (1 – p)dS = (p)105 + (1 – p)97 = 102.
Solving for p gives 8p = 5, so that p = 0.625.
其中，uS 和dS是期末上漲股票和下跌股票價格，乘以對應(yīng)的概率是在求平均：(p)105 + (1 – p)97 = 102.
最終求得是p這個概率。
感謝正在努力的您來提問，您可以參考我的解析進行理解，如有疑問可追問~
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