孫同學(xué)
2020-07-01 00:02老師我想問一下，開普蘭第一冊(cè)里面page4的Figure1.2 Monthly Return里面，VaR為什么是-15.5%*$1,000,000？而不是-26.69%*$1,000,000?
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2020-07-01 16:18
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同學(xué)你好，這個(gè)是在找VAR
1000個(gè)數(shù)據(jù)，95%的置信水平。所以VAR是倒數(shù)第50【計(jì)算1000*（1-95%）=50】個(gè)數(shù)據(jù)。
也就是從損失最大開始找，找到第50 個(gè)數(shù)據(jù)。
圖的縱坐標(biāo)是頻率（也就是損失發(fā)生的個(gè)數(shù)），找到第50個(gè)，對(duì)應(yīng)的是損失是-15.5%
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