陳同學(xué)
2018-02-26 22:52老師，這里說現(xiàn)金流發(fā)生在4時刻，折現(xiàn)到0時刻，但之前說interest rate call option的現(xiàn)金流和settlement都發(fā)生在1時刻，是否矛盾？
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1個回答
Vito Chen助教
2018-02-27 18:17
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同學(xué)，你好。FRA的settle在4，payoff在1時刻，所以要折現(xiàn)。而利率期權(quán)都發(fā)生在1時刻，所以不用折現(xiàn)。
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追問
老師，我應(yīng)該明白了，應(yīng)該是FRA的settlement在1時刻，現(xiàn)金流在4時刻。call option的settlement還有現(xiàn)金流在4時刻吧
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追答
同學(xué)，你好。請仔細看我的回答。FRA的settle在4，payoff在1時刻，所以要折現(xiàn)。而利率期權(quán)都發(fā)生在1時刻，所以不用折現(xiàn)。我們要知道的是在衍生品的到期日的payoff
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