閆同學(xué)
2020-07-01 16:04Optimal portfolio不是EF與效用函數(shù)U的切點(diǎn)嘛？這里為什么換成了opt.cal線了？這里的意思是在mpt理論里我們已經(jīng)給定了最優(yōu)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配置組合后與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之間的比率配置嗎？
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1個(gè)回答
Irene助教
2020-07-01 16:47
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同學(xué)你好。
這里已經(jīng)不是MPT理論，而是capital market theory了。
在這個(gè)理論中，通過(guò)引入無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，用無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和EF相切，切出來(lái)的切線，也就是optimal CAL線描述客觀世界。也就是說(shuō)，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)來(lái)說(shuō)，不再是所有EF上的點(diǎn)都可以投資，最好的只有EF與optimal CAL的切點(diǎn)，也就是optimal risky portfolio了。
所以在capital market theory中，客觀世界就是用這條optimal cal描述。
如果還不能理解，可以看一下portfolio risk and return：Part II，這部分的CAL，CML的知識(shí)點(diǎn)就可以了。
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