蔡同學
2020-07-02 21:51這道題的交割金額除以1＋4.5%*0.25年，而沒有開根號0.25年折現(xiàn)，是不是因為是計算價格，所以不需要折現(xiàn)，而計算價值value才需要對金額按照利率進行時間跨度的折現(xiàn)？
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1個回答
Adam助教
2020-07-03 15:45
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同學你好，這里實際還是那個是3.25年發(fā)生的收益，折算到3年，也是一種折現(xiàn)。
只不過這種折現(xiàn)是遵循交易慣例：單利折現(xiàn)。也就是1+利率*時間跨度
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追問
這里如果假設(shè)采用的是復(fù)利折現(xiàn)，是不是分母為（1+0.045）^0.25，分母的計算結(jié)果要比單利折現(xiàn)（1+0.045*0.25）要低大概0.0002的樣子，2者結(jié)果其實非常接近。
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追答
可以的。
FRM考試就是這樣，有些時候你是算不出他給的數(shù)字的。近似就可以
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