Joe
2020-07-04 07:28請(qǐng)問yield curve risk 和 structual risk 是一回事嗎？我看藍(lán)筆記下冊(cè)第23頁描述的都是由于收益率曲線非平行移動(dòng)導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。謝謝了
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2020-07-06 09:10
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同學(xué)你好
嚴(yán)格意義來說，還是有點(diǎn)差別。
yield curve risk主要是指由于收益率曲線非預(yù)期的變化而對(duì)投資組合價(jià)值產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)
structual risk主要指收益率曲線非平行移動(dòng)帶來的免疫策略失效的風(fēng)險(xiǎn)。
免疫策略在收益率曲線平行移動(dòng)時(shí)，可以免疫利率風(fēng)險(xiǎn)。所以yield curve risk中的平行移動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)是可以免疫的，而其中的非平行移動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)是免疫策略擔(dān)心的潛在風(fēng)險(xiǎn)。所以兩者很像。
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