圓同學(xué)
2020-07-04 18:28講義23頁對fra的雙方,我比較困惑,為什么long 的對手方不是short方呢??? 還有利率互換當(dāng)中,也不對稱呀…… 比如說,固定換浮動, 一個固定,一個浮動,而short 和long 卻都是固定利率,一致呀。
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1個回答
Kevin助教
2020-07-06 13:54
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同學(xué)你好!
1.FRA中l(wèi)ong方的對手方就是short方,有l(wèi)ong有short才可能有FRA合約的成交;單有一方的話,合約就不會成交。
PPT的意思,long方是擔(dān)心利率上漲,所以買入FRA,short方擔(dān)心利率下跌,所以賣出FRA。這里,long方和short方式對稱的。
2.利率互換中,一方擔(dān)心利率上漲,支固定,收浮動,可以看成是利率的long方,另一方擔(dān)心利率下跌,收固定,支浮動,可以看成是利率的short方。所以對于利率而言,long方和short方也是對稱的
