cai
2020-07-05 13:06老師0.9bp怎么理解呢？0.077除以dv01是什么含義呢？
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Cindy助教
2020-07-06 16:19
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同學(xué)你好，這個(gè)回購交易以0.22%的息差借出100萬美元，期限是125天，回購的收益率：100×(125×0.22%)/360=0.076。
這只債券的市場(chǎng)價(jià)格是101.9美元，則流動(dòng)性收益率每發(fā)生1個(gè)基點(diǎn)的變動(dòng)，價(jià)格變動(dòng)7.7美分：101.9/100×0.076=0.077。
如果我們把債券價(jià)格的波動(dòng)轉(zhuǎn)換為由于市場(chǎng)流動(dòng)性發(fā)生變動(dòng)造成的，那么流動(dòng)性溢價(jià)的變動(dòng)幅度有多大？
假設(shè)債券的DV01是0.085，也就是說收益率每變動(dòng)1個(gè)基點(diǎn)，債券價(jià)格會(huì)變動(dòng)0.085美元，0.077是債券價(jià)格變動(dòng)，根據(jù)公式?p=-DD×1bp×s, 0.077= -0.085×s，解出流動(dòng)性價(jià)差大約是0.9個(gè)基點(diǎn)，
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