蝙同學(xué)
2020-07-06 06:09不是說(shuō)最后一期的權(quán)重最大的嗎,為什么這里變成了期初的說(shuō)法。是不加上par value這樣看的嗎
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1個(gè)回答
Adam助教
2020-07-06 19:43
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同學(xué)你好,你是不是把麥考林久期與要他們理解混亂了。
麥考林久期最后一期的權(quán)重是最大,衡量的平均回流時(shí)間。最后一期的本息對(duì)回流時(shí)間影響最大
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追問(wèn)
就像我截圖的,ytm應(yīng)該是最靠近最后一期的spot rate的
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追答
沒(méi)錯(cuò),是靠近最夠一期。
這題二說(shuō)的是息票效應(yīng),也就是說(shuō)著息票的改變,YTM靠近最后一期spot的程度會(huì)發(fā)生變化。
但整體來(lái)看,還是靠近最后一期的spot。
前面的coupon越大,前面的權(quán)重相對(duì)增加,期末的權(quán)重“相對(duì)”減少。此時(shí)YTM會(huì)略微發(fā)生遠(yuǎn)離。但整體上還是靠近最后的spot
