蝙同學(xué)
2020-07-06 06:09不是說最后一期的權(quán)重最大的嗎,為什么這里變成了期初的說法。是不加上par value這樣看的嗎
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1個回答
Adam助教
2020-07-06 19:43
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同學(xué)你好,你是不是把麥考林久期與要他們理解混亂了。
麥考林久期最后一期的權(quán)重是最大,衡量的平均回流時間。最后一期的本息對回流時間影響最大
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追問
就像我截圖的,ytm應(yīng)該是最靠近最后一期的spot rate的
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追答
沒錯,是靠近最夠一期。
這題二說的是息票效應(yīng),也就是說著息票的改變,YTM靠近最后一期spot的程度會發(fā)生變化。
但整體來看,還是靠近最后一期的spot。
前面的coupon越大,前面的權(quán)重相對增加,期末的權(quán)重“相對”減少。此時YTM會略微發(fā)生遠(yuǎn)離。但整體上還是靠近最后的spot
