帆同學
2020-07-06 16:17為什么在atm的時候隱含波動率最低
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1個回答
Chris Lan助教
2020-07-06 21:21
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同學你好
隱含波動是基于BSM模型反解出來的波動率,BSM模型假設資產(chǎn)的波動率是恒定的,所以理論上反解出來的波動率是一條直線,但實際上,我們把期權市場價格帶入方程反解波動率,得出的是U形的曲線。主要是因為外匯市場存在長期的均衡價格,因此當匯率變的極高或極低時,市場都會出現(xiàn)恐慌情緒,從而導致隱含的波動變大。
