Bruce
2020-07-06 17:17怎么理解late trading 造成的問題，謝謝老師
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1個回答
Adam助教
2020-07-06 20:07
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同學(xué)你好，
如果一個投資人在下午4點之前向其經(jīng)紀發(fā)出了買入或賣出共同基金的指令，通常下午4點的基金的凈資產(chǎn)價格將被用來確定價格，并由此而定出投資人應(yīng)付或應(yīng)收的資金數(shù)量。在實際中，因某種原因，買入或賣出指令有時在4點以前可能并沒有由經(jīng)紀傳給共同基金，這就可能會造成經(jīng)紀人與投資人合謀，并在4點之后提出一個新的交易指令，或者將原有交易指令進行修改。即使投資人使用4點后市場改變后的信息(尤其是海外市場的變動)，但4點設(shè)定的凈資產(chǎn)價格數(shù)量仍然對投資人有效。
SEC 監(jiān)管條款禁止遲后交易，并在21 世紀初對一些違規(guī)人員進行了起訴，且因此觸發(fā)了數(shù)以百萬計的罰款，許多人也因此而丟掉了自己的飯碗。
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追問
感謝老師，那能理解為4點后發(fā)出的指令有可能根據(jù)市場變化，比如市場上升，買入，但是買入價格是按照4點NAV，這樣子做，對于其他投資者是不公平的，對嗎？謝謝
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追答
可以這么理解
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