啊同學(xué)
2020-07-07 09:45請問老師這個解析,pay off =s2+s1-f2是怎么看的?
所屬:FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2020-07-07 17:22
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同學(xué)你好,
對沖者已知資產(chǎn)將在t_2時刻賣出,并且在t_1時刻持有了期貨空頭頭寸。資產(chǎn)實現(xiàn)的價格為S_2,期貨的盈利為F_1-F_2。由這種對沖策略得到的實際價格為:
S_2+F_1-F_2=F_1+b_2
考慮另外一種情況,公司知道自身在t_2時刻將購買資產(chǎn),因而在t_1時刻進行多頭頭寸對沖。買入資產(chǎn)支付價格為S_2,對沖的收益為F_2 -F_1。對沖資產(chǎn)所得到的實際價格為
-S_2+F_2-F_1=-b_2-F_1
