李同學(xué)
2020-07-08 08:09老師說:當(dāng)期權(quán)處于平值狀態(tài)時,期權(quán)的時間價值最大。為什么?
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2020-07-08 16:58
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同學(xué)你好,期權(quán)價值是由兩部分構(gòu)成。
一個是時間價值,一個是內(nèi)在價值(立即行權(quán)所獲得的收益)
當(dāng)平值狀態(tài)時,S=K,立即行權(quán)獲利0,所以內(nèi)在價值為0.所以此時時間價值最大。
當(dāng)然也可以從數(shù)學(xué)的角度去分析。不過非常復(fù)雜。
