圓同學(xué)
2020-07-08 17:49老師好。講義111頁的公式當(dāng)中的方差,是怎么得來的呢?我稍微講講嗎?是講義138頁中的歷史波動率嗎??? BS的假設(shè)在講義111頁說是固定的,這與138頁的內(nèi)涵波動率不一致嗎?
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1個回答
Kevin助教
2020-07-08 18:01
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同學(xué)你好!
BSM模型中的σ是歷史波動率。是通過過去一段時間的收益的方差計算得到。但不是不變的,因為市場始終是在波動的,基于歷史的波動率也會隨時間推移而改變。
implied volatility是隱含波動率,是通過當(dāng)前時刻期權(quán)的價格代入BSM模型中得到的波動率,和歷史波動率不同。
