04****66
2020-07-09 06:08想請(qǐng)問下 肥尾意味著投資組合3有更多的極端回報(bào) 這一句能不能稍微畫個(gè)圖說明一下 因?yàn)閷?duì)這一個(gè)知識(shí)點(diǎn)完全沒有掌握 不會(huì)。 矮峰細(xì)尾的為什么沒有太多極端回報(bào)呢？ 因?yàn)楦杏X細(xì)尾巴戰(zhàn)線拉得更長(zhǎng) 應(yīng)該有更多的極端數(shù)據(jù)才是??？ 不能理解這個(gè)邏輯關(guān)系。 謝謝。
所屬：CFA Level I > Quantitative Methods 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2020-07-09 17:38
該回答已被題主采納
伙伴下午好，
為什么高峰等價(jià)于肥尾呢？這里有一個(gè)前提條件，“所要研究的分布”與“正態(tài)分布”的方差相同（截圖匯最后有一個(gè)“same variance”信息），即兩組數(shù)據(jù)通過方差衡量出的離散程度相同。
若所要研究的分布為高峰，說明這組數(shù)據(jù)在靠近均值的部分?jǐn)?shù)據(jù)多，分布比較集中。為了保證總體的離散程度相同，則在遠(yuǎn)離均值的地方分布必須比較松散，即極值出現(xiàn)的可能性比較高，所以會(huì)出現(xiàn)“肥尾”的現(xiàn)象。
同理，當(dāng)所研究的分布與正態(tài)分布的方差相同時(shí)，如果所要研究的分布為低峰，說明靠近均值的部分?jǐn)?shù)據(jù)少，分布比較松散。為了保證總體的離散程度相同，則在遠(yuǎn)離均值的地方分布必須比較緊密，即極值出現(xiàn)的可能性要比較低，所以會(huì)出現(xiàn)“瘦尾”的現(xiàn)象。
橫軸表示“數(shù)值”，例如，100元，-50元，這種，縱軸雖然沒有畫出來，不過可以表示的是頻率，例如，100元出現(xiàn)了6次，-50元出現(xiàn)了20次，那-50元對(duì)應(yīng)的縱軸坐標(biāo)就高于100元對(duì)應(yīng)的縱軸坐標(biāo)。
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追問
謝謝Evian ！ 讀了你的解釋 很容易就理解這個(gè)肥尾和極端值的邏輯關(guān)系了。這么解釋確實(shí)比較通俗易懂！比我查的google上的學(xué)術(shù)文章還要說的透徹。
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追答
伙伴下午好，
過獎(jiǎng)啦~我繼續(xù)進(jìn)步！
Google學(xué)術(shù)很棒的，可能更加適合作為論文的學(xué)術(shù)支持，最終適合自己就好↖(^ω^)↗
感謝正在努力的您來提問，您可以參考我的解析進(jìn)行理解，如有疑問可追問~
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