郭同學(xué)
2020-07-09 11:23老師,Surplus optimization 比傳統(tǒng)MVO的優(yōu)勢在哪里呢?
所屬:CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Johnny助教
2020-07-13 00:30
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同學(xué)你好,傳統(tǒng)MVO屬于asset only,surplus optimization屬于liability-relative,他們都是使用MVO方法。這兩者之間沒有孰優(yōu)孰劣,而是各自有適用的場合,如果只注重資產(chǎn)方面的話就是用asset only,如果是銀行、保險、養(yǎng)老金就需要liability-relative,因為要支付未來的負(fù)債。但是MVO本身是有不足的,比如資產(chǎn)配置過度集中、對input變動很敏感、只考慮了回報和波動率、風(fēng)險來源未必分散等。
