Bruce
2020-07-10 07:02請問老師畫藍(lán)線的第二個(gè)式子怎么理解，還有最后一句話怎么理解，謝謝
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Adam助教
2020-07-10 15:12
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
這個(gè)式子實(shí)際上就是對上述收益率求方差。
也就是組合的方差有兩部分構(gòu)成，一部分是與市場M相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)（這是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)），另一部分是與e相關(guān)的特定的風(fēng)險(xiǎn)（這類風(fēng)險(xiǎn)屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以被分散掉的。）后續(xù)我們在分析capm時(shí)，是認(rèn)為非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)被完全分散掉（也就是e的方差等于0）
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追問
那請問老師這兩個(gè)式子怎么得到的呢？謝謝
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追答
同學(xué)你好，如下圖
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