陳同學(xué)
2018-02-27 22:25能否解釋下，一個(gè)期權(quán)的組合如何接近一個(gè)期貨合約？
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Galina助教
2018-02-28 09:25
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方法一。這題問(wèn)的是哪個(gè)期權(quán)組合是和short future是一致的。Short future是看跌的，因?yàn)樵谖磥?lái)應(yīng)該long future來(lái)平倉(cāng)，所以希望價(jià)格越低越好，所以是看跌的，觀察這四個(gè)選項(xiàng)，排除A、B。C、D選項(xiàng)唯一不同的是payoff和profit，profit=payoff-premium，short future的收益是現(xiàn)在的賣出價(jià)格S-未來(lái)買(mǎi)回來(lái)的的價(jià)格K，所以profit是不對(duì)的，多減了一個(gè)premium。方法二。直接畫(huà)圖。只要注意，profit和payoff區(qū)別即可。
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