趙同學(xué)
2020-07-13 06:44老師,幫我區(qū)分下什么叫Price(定的是t=0,underlying價格么?那valuation呢,t時刻估的誰的值?
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1個回答
Kevin助教
2020-07-13 09:33
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同學(xué)你好!
pricing和valuation都是針對衍生品本身而不是underlying。
比如一個最簡單的遠(yuǎn)期,F(xiàn)P = S0 × (1 + Rf)^T。初始時刻的pricing就是定一個T時刻S0以無風(fēng)險利率復(fù)利到T時刻的FP價格。如果不滿足,就有人會以無風(fēng)險利率去進(jìn)行套利,使FP強行滿足。valuation是指t時刻,持有該合約的盈虧。
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追問
price 的定義,下圖第一句話?我該如何結(jié)合您之前回答的理解?
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追答
同學(xué)你好!
這里的主語是contract,也就是衍生品本身;后面是從句,只是用來修飾contract的。
