王同學(xué)
2020-07-13 19:33請(qǐng)問在計(jì)算兩值期權(quán)價(jià)值的時(shí)候 為什么Assert-or-nothing的價(jià)值是S*N(d1),沒有太懂
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2020-07-14 16:44
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同學(xué)你好,就是根據(jù)BSM來得出的。
其實(shí)簡單來說,你將K當(dāng)做0去分析。
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追問
為啥K可以被當(dāng)作0呀
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追答
同學(xué)你好,
asset-or-nothing option的收益要么是資產(chǎn)ST(當(dāng)S大于K);要么是0,(當(dāng)S小于K)。
一個(gè)正常的看漲期權(quán),其收益是ST-K(當(dāng)S大于K);要么是0,(當(dāng)S小于K)。
類比一下,將普通看漲期權(quán)的K設(shè)為0,此時(shí)二者是等價(jià)的。
當(dāng)然了了這只是一種粗糙的分析方法
