胡同學
2020-07-14 16:58DV01=DP*0.01%,它同時與D和P相關(guān),怎么判斷題中誰的DV01大呢?
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2020-07-14 18:07
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同學你好,一種方法是可以畫出債券價格和收益曲線關(guān)系圖,當收益率上升的時候,債券價格從左至右是逐漸下跌的,也就是說從左至右對應的是溢價-平價-折價債券,而他們的斜率也是在慢慢下降的,斜率就是美元久期,美元久期的變動和DV01是一樣的,所以DV01是在慢慢下降的,所以這道題選B。如圖1
第二種方法因為coupon的變化不僅會影響債券價格還會影響久期,所以要通過DV01最本源的公式來理解,就如圖2,通過CF去分析
