Phyllis
2020-07-16 00:53請(qǐng)問老師這里，US treasury bond中 分on the run 是剛發(fā)售的是liquid的和off the run是illiquid的，但是非流動(dòng)性溢價(jià)是在off the run上 因?yàn)榱鲃?dòng)性差對(duì)嗎？ 為什么on the run的會(huì)更有價(jià)值更值錢？ （這里舉這個(gè)例子是說明了什么，沒有懂。。）請(qǐng)老師解惑，謝謝~
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1個(gè)回答
Cindy助教
2020-07-16 17:58
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同學(xué)你好，on the run 是剛發(fā)售的是liquid的，因?yàn)樗切掳l(fā)行的，流動(dòng)性最好，又是國(guó)家發(fā)行的，很安全，因此會(huì)有大量的投資者購(gòu)買，所以on the run的bond的需求會(huì)提升，需求提升了，價(jià)格就漲上去了，因此on the run的價(jià)格會(huì)比較貴
off the run是illiquid的，因?yàn)樗沁^去發(fā)行的，流動(dòng)性比較差，所以不會(huì)有大量的投資者購(gòu)買，因此off the run的bond的如果想要吸引大量的投資者去購(gòu)買的話，就得給投資者更多的回報(bào)，這些回報(bào)就是投資者承擔(dān)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，所以off the run賣的會(huì)便宜一點(diǎn)，不然投資者就不愿意買了呀
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追問
哈哈原來(lái)是這樣~ 曉得啦！感謝Cindy老師再次的詳盡指教~~~~~；D
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追答
同學(xué)你好呀，不用這么客氣，大晚上的還是要多休息呦，我看你半夜3點(diǎn)多還在看書，這么認(rèn)真，考試肯定過了(#^.^#)
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