蝙同學(xué)
2020-07-16 05:05老師想問一下，為什么A說beta為0錯(cuò)了，cml公式里確實(shí)沒有beta啊，而且為什么說Beta為1。C的話為什么在那個(gè)點(diǎn)上的時(shí)候就是minimun的方差。
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1個(gè)回答
Adam助教
2020-07-16 16:08
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同學(xué) 你好，A如圖1 。
C：說的是不考慮無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)：將最小方差組合與市場組合的連線就是完整的有效前沿。
實(shí)際上行不準(zhǔn)確，完整的有效前沿是，還要沿M延伸出去，實(shí)際上最小方差組合與市場組合的連線只是有效前言的一部分。C說完整的有效前沿在連線當(dāng)中，這個(gè)說法不對。
有效前沿上的點(diǎn)，相同收益率水平下的其他點(diǎn)相比，方差最小
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追問
老師 你好。系統(tǒng)沒把你的圖1上傳成功，我這邊看不到，可以再發(fā)一次嗎。
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追答
不好意思哈
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追問
但這個(gè)不是sml的公式嗎，選項(xiàng)I說的是cml
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追答
同學(xué)你好，市場組合的beta是1,。這是由規(guī)定（市場與市場相比，收益是一樣的，所以beta是1）
而CML是由無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與市場組合構(gòu)成的。
也就是說CML由無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與beta為1的組合構(gòu)成
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