蝙同學(xué)
2020-07-16 06:19剛剛11題才說capm不是efficient,現(xiàn)在又變成efficient,不是很懂
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1個(gè)回答
Adam助教
2020-07-16 16:30
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同學(xué)你好,你的這張圖是在針對(duì)的組合:portfolio,也就是說我通過CAPM計(jì)算的是組合當(dāng)中的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),而非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)有多少并不清楚。有可能有,也有可能沒有。
而本題說的是在推導(dǎo)CAPM的過程中,市場(chǎng)要進(jìn)行假設(shè)。
為了達(dá)到目的,我們必須要讓市場(chǎng)有效,沒有非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。這樣才能推導(dǎo)CAPM.
推導(dǎo)出的CAPM在對(duì)實(shí)際的市場(chǎng)組合進(jìn)行評(píng)估時(shí),只能評(píng)估其系統(tǒng)性有多少。
