安同學(xué)
2020-07-17 20:32如果85%的概率里有更高的收益率，客戶(hù)要求75%的概率，這時(shí)候是只能在75%這里找，還是用85%的這個(gè)概率里的？
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Johnny助教
2020-07-20 11:35
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同學(xué)你好，如果客戶(hù)要求75%的概率，那么就在75%的概率中找收益率最高的那個(gè)。
題目會(huì)給你一個(gè)表格，里面有多個(gè)概率(比如95%，90%，85%，75%），每個(gè)概率下會(huì)有很多收益率，有低有高。85%的成功率中較高的收益率是有可能大于75%的成功率中較低的收益率，但是85%的成功率中的最高收益率是會(huì)低于75%的成功率中的最高收益率。這類(lèi)似于田忌賽馬，85%的上等馬比75%的上等馬要慢，但是85%的上等馬比75%的下等馬要快。75%的總體收益率高于85%是因?yàn)槌晒β史从车氖秋L(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)越高，成功率越低，那么風(fēng)險(xiǎn)越高的話(huà)就會(huì)要更高的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)去補(bǔ)償，那么收益率也會(huì)越高。
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