過同學
2020-07-18 12:37您好老師。問題 1) 在p111那頁上的筆記中，apt的方程式是不是默認第二項整體是capm里面的Market risk premium。因為我覺得不是的話就不能等于p108頁上的公式。2)或者說 不太明白為什么不直接寫Market risk premium代替lambda1?n問題 3) 是不是p111的公式是expected return就一定沒有e(i)項? 但是不是expected就不確定了(但是感覺有e_i的情況偏多? 4) 沒太懂老師說的單位和單價，單價是否可以理解為某個risk premium per unit of risk to a certain common factor，然后對應的單位可以理解為具體多少個units of risks? 謝謝！
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1個回答
Adam助教
2020-07-20 14:25
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同學你好，
1.2：premium，要有一個benchmark。特別的，當這個benchmark是rf時，也就變成了rm-rf，也就是CAPM了。:
3：e（i）一定存在。
也就是說殘差是存在的，但是我們在分析時，是假設殘差風險近似為0，
如果題目中給出了，加上就可以了
4：可以的
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