Bruce
2020-07-18 18:44請問老師,我想知道一下dollar roll的目的是什么呢?是借貸嗎?而且dollar roll 一定是個正值,對嗎?謝謝
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1個回答
Adam助教
2020-07-20 15:00
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同學你好,其實dollar roll實際上與回購是類似的。
只是說它的標的資產(chǎn)是抵押貸款資產(chǎn)池,而且它運用的交易的合約是TBA,也就是說它運用的是抵押貸款資產(chǎn)池的遠期交易合約來達成。它的本質(zhì)是可以通過美元滾動做一個短期的融資。如果買了一個美元滾動話,相當于是賣出了一個在一個月之后到期的TBA合約,然后買入了一個在接下來一個月到期的TBA。整個過程就是先賣出再買入。交易的差價就相當于是償付的利息。賣出的時候拿到的現(xiàn)金就相當于是短期的融資。
一般來說是一個正值。并不一定(要根據(jù)所給的條件確定)
