陸同學
2020-07-18 23:24不分紅的美式看漲期權價格下限為什么不是max(s-k,0),對比美式看跌期權
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關試題
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1個回答
Adam助教
2020-07-20 15:57
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同學你好，不分紅的美食看漲期權，一般不會提前行權。
而不分紅的美食看跌，是有可能提前行權的。
因此不分紅的美式看漲與美式看跌在下限方面是有區(qū)別的。
美式期權的持有者行使期權的機會包括歐式期權行使期權的機會，
所以C≥c≥S0-PV(K).
而歐式看跌：max（PV(K)-S0,0）≤p≤PV(K)。
由于美式看跌總是可以立即行權，所以P≥max（K-S0,0），
這比歐式期權的關系式更強
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