Bruce
2020-07-19 04:22請問老師,為什么eurodollar future quotes 需要 convesity adjustment 呢?謝謝
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1個回答
Adam助教
2020-07-20 16:08
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同學(xué)你好,這是遠(yuǎn)期利率與期貨利率之間的差異。
差異原因有兩個;
1是歐洲美元期貨存在每日結(jié)算,而FRA其收益等于遠(yuǎn)期利率與T1時刻實(shí)際利率差。
2是FRA實(shí)在T1時刻進(jìn)行結(jié)算的
這兩個因素實(shí)際上對于期限比較長的合約來說,會使得遠(yuǎn)期利率偏低。
業(yè)界有學(xué)者將這差異(期貨利率與遠(yuǎn)期利率的差異)定義為 convesity adjustment 。
而不是eurodollar future quotes 需要 convesity adjustment
