楊同學(xué)
2020-07-20 22:30老師請問一下，獨立客觀性和額外報酬安排，是不是事前披露和事后披露都可以，但Referal fee必須要事前披露。
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1個回答
Danyi助教
2020-07-21 14:57
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同學(xué)你好，
獨立客觀性：事前的禮物不應(yīng)該收，因為收了，從客戶的角度看，是影響分析師的獨立客觀性的。但是如果真的是不影響?yīng)毩⒖陀^性的禮物，收取后披露也不算違規(guī)。事后的可以收，但是一定要披露給雇主。（另外，獨立客觀性是比較主觀的觀點，你覺得不影響?yīng)毩⒖陀^性，但是客戶可能就認(rèn)為這是一個影響?yīng)毩⒖陀^性的禮物。獨立客觀性的標(biāo)準(zhǔn)是按照客戶的角度判斷的。所以建議，最好事前都不收。）
額外報酬：不可以事先收取，除非披露并獲得各相關(guān)方的同意；事后的話，只要沒有影響到獨立客觀性，并且在收取之前披露并獲得雇主書面同意的情況下就可以。
Referral fee：必須要事前披露
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追問
額外報酬這塊，如果客戶臨時給予獎勵費用，分析師無法事先披露，如果接受了就違反了額外報酬這條了嗎？因為額外報酬必須在接手前披露，那額外報酬就和介紹費一樣的處理了。。
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追答
同學(xué)你好，
無法事先披露的情況你接受了，但是如果雇主不讓你拿，就違反了additional compensation。所以是需要在收取之前披露并獲得同意 -
追問
1. 我總結(jié)了一下，就是額外報酬和介紹費都需要事前披露才能接受，而在獨立客觀性里不做強(qiáng)行規(guī)定。
2. 如果客戶臨時給我了報酬，我接受了再披露，違反了額外報酬安排和介紹費，但是不違反獨立客觀性
3. 這個介紹費和額外報酬不沖突吧，比如客戶給的禮物也算介紹費吧，只不過一個在對雇主責(zé)任里，一個在投資分析里。感覺這倆差不多。。 -
追答
對的，你理解的沒問題。介紹費是因為推薦產(chǎn)品、服務(wù)、客戶等而向他人收取的報酬、安排或利益。只要是好處都算，所以禮物也可以是介紹費的一種。
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