閆同學
2020-07-21 23:16還是b選項的問題，關于normal distribution的問題，到底有沒有這個假設？假設有就是有，沒有就是沒有，何來隱性假設？
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Adam助教
2020-07-22 17:05
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同學你好，
CAPM模型假設證券收益率的概率服從正態(tài)分布。
然而，證券收益率服從正態(tài)分布的假設基本不成立。多數(shù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明:各種證券收益率并不一定服從正態(tài)分布。但是，由于選擇的投資的計劃期一般比較短(如一個月)，在此期間股票價格波動有限，因此短期內股票收益服從正態(tài)分布的假設有一定的合理性。如果計劃期為一年或更長時間，這時股票收益分布確實可能出現(xiàn)偏移。
由于針對的是單個股票預期收益率的計算，并不如多種股票的收益的分布偏移會彼此抵消，符合中心極限定理的要求，接近于正態(tài)分布
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