駱同學(xué)
2020-07-22 08:12老師，能否解釋一下，題目里 benchmark return 和IR公式里的 E(RB) 有什么區(qū)別？E(RB)為什么可以用CAPM計(jì)算？
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Adam助教
2020-07-22 19:09
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
信息比率中的RB 也就是所謂的基準(zhǔn)：是理論CAPM收益率
題目也說(shuō)了：The benchmark is the market (i.e., CAPM)說(shuō)的就是CAPM
benchmark return 這里說(shuō)的是市場(chǎng)收益率rm
-
追問(wèn)
老師，我再追問(wèn)另一個(gè)題，這個(gè)題目的答案我其實(shí)沒(méi)看懂，不理解為什么用 1.1 β * 6% ERP？我也沒(méi)看懂題目的問(wèn)題，CAPM forecast和CAPM的公式不一樣？不是很理解
-
追答
同學(xué)你好，你注意這個(gè) forecast，在表格中是好幾個(gè)6%，一個(gè)8%。與文字解釋expected excess return is 8.0% for the chemical industry and 6.0% for all other industries，是一致的。也就說(shuō)，這個(gè)forecast，就是超額收益率RP-RF
ERP=RF+BETA*(RM-RF)
ERP-RF=BETA*(RM-RF)=1.1*6%
0
0
0
0
