胡同學(xué)
2020-07-22 11:05為什么不選擇B呢？at the money,說明delta=0.5,類似于我持有2份call，賣出一份stock。如果S穩(wěn)定上漲，期權(quán)變?yōu)閕n the money,delata>0.5，此時期權(quán)價值的增加將大于股票價格的增加，我的收益一直增加。
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1個回答
Adam助教
2020-07-22 19:45
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同學(xué)你好，注意題干說的是delta-hedging。目的是要維持原來的組合的的delta不變。
而且，delta=0.5是：股價上升1，期權(quán)價值上升0.5.
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追問
如果只考慮全程delta hedging ，后面的most profitable感覺就沒啥意義了。因為ABC都不是delta hedging。
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追答
同學(xué)你好，這里說了the intention of delta-hedging it to maturity。
prifit不僅受到整個策略的影響，和受到交易費用的影響呀。實際上這題就是從交易費用的角度出發(fā)的。
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