李同學
2018-03-01 12:41389題,答案都包含股票,可答案說a b不包含股票,是怎么考慮的呢,c-p與s-ke^?rt不想等,怎么退出是c便宜呢,不是p貴了,或者其他的呢
所屬:FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Galina助教
2018-03-02 13:56
該回答已被題主采納
put call parity有兩個作用,一個是構(gòu)造期權(quán),另一個是套利,此處考察的是套利的內(nèi)容。
p+S和c+K^e-rt這兩個組合是確定的,因為只有這樣的兩個組合才能在無套利的時候,任何moneyness情況等式都成立。
如果存在套利機會,等式不成立,那么“低買高賣”,此題計算得出P+S大于C+K^e-rt,所以short左邊組合。long右邊組合
