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2020-07-23 13:20老師 公式為什么和數(shù)量那一章學(xué)的不一樣？T代表組合中資產(chǎn)的個(gè)數(shù)是嗎？為何是權(quán)重是T分之一，那不就成了等權(quán)重嗎？為何不是各個(gè)資產(chǎn)各自的權(quán)重？
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1個(gè)回答
Irene助教
2020-07-23 13:25
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同學(xué)你好
是的T就是個(gè)數(shù)n。這里直接用等權(quán)重的方差就行計(jì)算，主要原因是，組合中的數(shù)據(jù)一般是時(shí)間序列數(shù)據(jù)。
比如說(shuō)研究過(guò)去10年的portfolio的收益率。此時(shí)，一般認(rèn)為每一個(gè)時(shí)間點(diǎn)的收益率對(duì)于最后的方差影響都是相同的，所以每一個(gè)收益率都是等權(quán)重的。
但是如果說(shuō)，分析師希望對(duì)于時(shí)間比較近的收益率賦予更高的權(quán)重的話(huà)，也是可以的，此時(shí)就會(huì)是一個(gè)加權(quán)平均的特征。只不過(guò)這部分我們?cè)贑FA一級(jí)中不考慮。CFA一級(jí)中一般認(rèn)為等權(quán)重計(jì)算收益率的方差就行了。
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