王同學(xué)
2020-07-24 13:27B選項為什么是assume high volatility？short straddle 不是應(yīng)該期望波動率小嗎？
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2020-07-24 17:54
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用血你好，做空straddle是認為波動性較小，這個沒錯。當時的經(jīng)指數(shù)持續(xù)走低，尼克里森的這個策略遭受了損失。
后來尼克里森認為日經(jīng)指數(shù)被嚴重低估，日本的經(jīng)濟形勢已經(jīng)走出衰退，加之其自身急于彌補先前交易產(chǎn)生的虧損。因此，在日經(jīng)225股指期貨上，他放棄原有的利用日經(jīng)225指數(shù)在不同交易所報價不同進行套利的策略，轉(zhuǎn)而采取了在不同交易市場上同時做多日經(jīng)225股指期貨的投機策略（這里是在賭高波動）。這一改變使得原本穩(wěn)健的套利策略瞬間變得兇險萬分，也正是因為這個策略，才使得他萬劫不復(fù)。
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