王同學(xué)
2020-07-25 08:33gamma為正，有比較好的凸性收益，所以就排除了B和D，這是什么意思？
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Adam助教
2020-07-27 15:32
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同學(xué)你好，說的是凸性為正，使得債券呈現(xiàn)：漲得更多，跌的更少。這是一種“好處”。
如果你不理解可以換一種理解方式：
這道題A D可以先排除，因?yàn)橐呀?jīng)達(dá)到了delta neutral了，相對其他兩個選項(xiàng)更安全些。對于BC
B選項(xiàng)，gamma delta都是大于0的，就相當(dāng)于是買入了一個看漲期權(quán)，這時候他的虧損是有限的，盈利空間無限大。
C選項(xiàng)，gamma小于0，delta大于0，相當(dāng)于買入了一個看跌期權(quán)，這時候他的盈利是有限，只有義務(wù)沒有權(quán)利，和B選項(xiàng)比起來當(dāng)然他的風(fēng)險更大了
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