Rachel
2020-07-25 12:14老師,請問short call是St>X時,對方有權(quán)行權(quán),若對方也可以選擇不行權(quán),這時的Max profit=St-S0+C?這種情況怎么區(qū)分?是不是考試統(tǒng)一規(guī)定默認(rèn)都要行權(quán)?考試時有沒有特定的說明?
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1個回答
Chris Lan助教
2020-07-27 09:17
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同學(xué)你好
行權(quán)與否取決于市場價格與行權(quán)價格。
我short call,我的payoff就減去-max(0,ST-X),這是一個分段的函數(shù),要么是0,要么是ST-X,取兩者的最大值。所以不行權(quán),就表示ST
這個公式是通用的,無論對方行權(quán)與否,都可以用這個公式,因為他考慮了兩種情況的。
