米同學(xué)
2020-07-25 17:16R3第5題，答案中說(shuō)“Client suitability for an investment must be reviewed prior to allocation, not afterward.”但是題干中只說(shuō)了每月與客戶溝通IPS的內(nèi)容，而并沒有說(shuō)是在allocation之前還是之后。所以這個(gè)afterward是從哪體現(xiàn)出來(lái)的？
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2020-07-27 09:44
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同學(xué)你好
就因?yàn)檫@句話
“I will mail you a copy of our new procedures stating that trade allocations must be reviewed at the end of each month against the client’s IPS.
他為客戶做了資產(chǎn)配置，然后在月底的時(shí)候才檢查是否違反IPS，這是錯(cuò)誤的做法，因?yàn)樗麘?yīng)該在做資產(chǎn)配置之前就先審查IPS，看IP允許投資哪些資產(chǎn)，以及權(quán)重可以配置多少等等，而不是先配置再去檢查，所以這是違反適合性條款的。
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追問(wèn)
謝謝老師，您這個(gè)說(shuō)法我理解也沒什么問(wèn)題。。。我感覺由于這個(gè)review應(yīng)該是滾動(dòng)的，所以月初做月底做沒啥差別。。。月初是針對(duì)當(dāng)月，月末是針對(duì)下月。。。
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追答
同學(xué)你好
如果我在月中給客戶配置了資產(chǎn)，在月底給客戶再review IPS不就錯(cuò)了嘛。 -
追問(wèn)
哦明白了老師，我看錯(cuò)了剛才，想起IPS里面的內(nèi)容，asset allocation一旦改變的話，就要在改變之前和客戶review IPS；完了除此之外，如果沒有改變，至少一年review一次。我記得是這樣，沒錯(cuò)吧？
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追答
同學(xué)你好
對(duì)的，是這樣的，REVIEW IPS有兩個(gè)角度。一個(gè)是time-based，每年至少一次。另一個(gè)是event-driven，客戶的情況發(fā)生重大變化，就要先修改IPS，再調(diào)整組合的資產(chǎn)配置。
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