羅同學
2018-03-01 19:14習題集324題,這題的思路是根據(jù)過往經(jīng)驗嗎?怎么看出value strategy比size factoe更robust?還有D選項,課上不是講了正常時候growth比value增長率更高,危機時候反之嗎?那為什么D不對?
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1個回答
Michael助教
2018-03-07 10:35
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學員你好,這道題目有點偏。選擇自原版書作者對于FAMA FRENCH Model 的描述,ABCD都是原話。A選項是經(jīng)驗,作者在書上結合1965年至2010年得到的實務理論。D選項,結合2008年的次貸危機和1990年的金融危機,作者發(fā)現(xiàn)value stock的表現(xiàn)其實都不理想,所以得出:在一般情況下,HML都大于0,表示value stock表現(xiàn)比growth stock要好,但是在金融危機的時候,value factor會很risky。
