陳同學(xué)
2020-07-26 11:37這道題里Rfc應(yīng)該是美元吧？那調(diào)整s0的價格應(yīng)該是用美元的無風(fēng)險利率啊？pvk折現(xiàn)用的應(yīng)該是澳幣吧？我的理解錯了嗎？
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1個回答
Adam助教
2020-07-27 16:57
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同學(xué)你好，涉及匯率的問題，建議理解成看做商品。即aud就是商品。比如蘋果。aud的利率4.5%看做是商品自身的紅利率
那么這個蘋果現(xiàn)在的價格是多少呢，是0.6650usd。usd的利率是1%。
這個商品的執(zhí)行價格是0.6880usd
而我們要求得是歐式看跌期權(quán)的下限：Ke^(-rt)-S
注意這里的折現(xiàn)率r是1%（因為使用的是是usd為這個商品進(jìn)行標(biāo)價，所以usd的利率實(shí)際上就是無風(fēng)險利率r）
由于商品有自己的紅利率q（4.5%），所以S做自己要做個調(diào)整。即Se^(-qt)
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