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2020-07-26 12:1632-34題不會，看不懂圖表的含義？這個題考察的是定性判斷還是定量計算？
所屬：CFA Level I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Irene助教
2020-07-27 09:14
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同學(xué)你好。
首先圖表反映的是在不同的情況下（outcome 123），三類資產(chǎn)（ABC）的各自收益率。題目中說的equally likely是說三個情況（outcome 123）發(fā)生的概率是一樣的，也就是都是1/3. 理論上依據(jù)概率和收益率，可以計算出資產(chǎn)兩兩之間的協(xié)方差，然后用協(xié)方差除以標準差之積來計算相關(guān)系數(shù)，來進行比較。但是這題有簡便的計算方法，就是畫圖。圖像如下。
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32：本題問哪兩個資產(chǎn)是完全負相關(guān)的。
本題選擇C。根據(jù)資產(chǎn)收益率變化圖像，資產(chǎn)2和資產(chǎn)3收益率變動完全負相關(guān)。 -
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33：本題問哪兩個資產(chǎn)做組合的標準差最小。
本題選擇C。資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)越小，做出的組合的標準差越小。資產(chǎn)2和資產(chǎn)3收益率變動完全負相關(guān)。 -
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34：本題問哪兩個資產(chǎn)做組合，降低風(fēng)險效果最差？
本題選擇A。資產(chǎn)收益率相關(guān)系數(shù)越大，做組合的方差/標準差越大，分散風(fēng)險效果就越差。資產(chǎn)1和資產(chǎn)2的收益率變動趨勢最接近。
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