陳同學
2020-07-26 16:27Strip指的是債券剝離，和期權有關系嗎？strap是什么？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關試題
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1個回答
Adam助教
2020-07-27 17:51
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同學你好，這題有點超綱的。
序列組合（strip）通過買入兩個看跌期權，賣出一個具有相同執(zhí)行價格的看漲期權構(gòu)造。如圖1。標的資產(chǎn)價格上漲的話，是漲一美元，賺一美元的。如果標的資產(chǎn)價格下降的話，是跌一美元，賺兩美元的。賭的是波動，但是在標的資產(chǎn)價格下跌的時候賺的更多。是一個偏跌式的策略。
帶式組合（strap）通過買入兩個看漲期權，賣出一個具有相同執(zhí)行價格的看跌期權構(gòu)造的。如圖2。標的資產(chǎn)價格上漲的話，是漲一美元，賺兩美元的。如果標的資產(chǎn)價格下降的話，是跌一美元，賺一美元的。賭的是波動，但是在標的資產(chǎn)價格上漲的時候賺的更多。是一個偏漲式的策略。
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