Colin
2018-03-02 11:49老師,你好! 請幫我看一下這道題目的解答正確嗎?這是Notes Qbank里面來的題目。尤其是解答的第二部分完全沒有看懂。謝謝。
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1個回答
Vito Chen助教
2018-03-02 14:00
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同學(xué),你好。解答是正確的。第二段的意思就是當(dāng)volatility上升,option價值上升,對于投資者來說風(fēng)險更大,債券價格下跌,那么要求回報率(折現(xiàn)率)就會上升。而現(xiàn)在問的OAS,也就是對于callable bond來說,把對于投資者來說的不利因素去掉,由于不利因素增加,那么減去一個較大的數(shù)字,剩下的spread就會較低。
