傻同學(xué)
2020-07-29 07:03老師好，請(qǐng)解釋一下選擇選項(xiàng)D為什么single-name CDS花費(fèi)更少?
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1個(gè)回答
Cindy助教
2020-07-29 13:18
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同學(xué)你好，這一題比較的是兩種不同的CDS的結(jié)算方式，
現(xiàn)金交割的信用違約互換（Cash-Settled CDS）之間沒有資產(chǎn)的轉(zhuǎn)換，只有純現(xiàn)金的交易。如果標(biāo)的資產(chǎn)發(fā)生違約，信用違約互換的賣方會(huì)按照違約差價(jià)賠付給買方，違約差價(jià)指的是資產(chǎn)的面值和違約發(fā)生后的價(jià)值之差。
數(shù)字信用違約互換（Digital CDSs）是現(xiàn)金交割的一種特殊方式，對(duì)于流動(dòng)性較差的標(biāo)的資產(chǎn)，會(huì)事先約定固定賠付額進(jìn)行賠付，比如約定賠付面值的50%。
清楚了這兩種交割方式后，這道題咱們就會(huì)做了，如果是第一種賠付方式，損失了40%的面值，需要賠付40%的面值這么多的金額
如果是第二種賠付方式，說(shuō)好了賠付面值的50%，就需要賠付50%的面值這么多的金額，所以這種情況下發(fā)生的賠付是多一些的
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