1
2020-07-29 18:42為什么這種方法求出來(lái)是risk neutural的呢謝謝
所屬：CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Nicholas助教
2020-07-30 10:15
該回答已被題主采納
同學(xué)，早上好。
“風(fēng)險(xiǎn)中性”遵循期權(quán)定價(jià)中該術(shù)語(yǔ)的用法。在風(fēng)險(xiǎn)中性的期權(quán)定價(jià)方法中，使用無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率對(duì)收益的期望值進(jìn)行折現(xiàn)。關(guān)鍵是要獲得期望值，需要使用與收益相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)中性概率。
債券價(jià)值等于未來(lái)現(xiàn)金流折現(xiàn)求和，比如一年期零息公司債，P=Par/（1+YTM），將分子位置的面值替換為POD*recovery rate*Par+(1-POD)*Par，從而求解風(fēng)險(xiǎn)中性違約概率。
0
0
1
1
