加同學
2020-07-29 21:351. 最后一句話the longer...是什么意思？ 2. 實際的收益率曲線一般存在邊際遞減效應，所以實際收益率應該是類似于我拍的這個圖片這樣吧，25年的利率與30年利率基本相等？
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1個回答
Nicholas助教
2020-07-30 10:43
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同學，早上好。
1.這句話需要根據(jù)上面一句話一起理解，如果Forward rate和Spot rate差額更大，導致收益率曲線更陡峭，利用該策略能夠獲得更高的回報。
那么這句話的意思就是債券的到期時間越長，其差額更大，收益率曲線更陡峭，遠期的收益率更大，總回報更大。即總回報對差額的敏感程度更大。
2.騎乘收益率曲線策略本就是假設(shè)收益率曲線平穩(wěn)向上，同學可以根據(jù)市場即期利率曲線模擬，通常在假設(shè)條件下這個策略是可以實施的。但是，假設(shè)本就和現(xiàn)實有差距，所以還是有一些區(qū)別。
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