啊同學(xué)
2020-07-30 00:03請問老師這種題，計算器算出來的pv是凈價還是臟價？是只有在付息日時候的pv算出來是臟價，其余時候（比如結(jié)算日：條件不變n=9.75）計算器算出來的pv都是凈價嗎？還有這個題如果用計算題算出來得時180天后的pv（其余條件不變，n=9.5)是還要加上0時刻的債權(quán)利息才是臟價對嗎，然后通過折現(xiàn)算出結(jié)算日的臟價，再減去AI算得凈價
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1個回答
Adam助教
2020-07-30 17:22
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同學(xué)你好，
是只有在付息日時候的pv算出來是臟價，其余時候（比如結(jié)算日：條件不變n=9.75）計算器算出來的pv都是凈價嗎？對的。
還有這個題如果用計算題算出來得時180天后的pv（其余條件不變，n=9.5)是還要加上0時刻的債權(quán)利息才是臟價對嗎，然后通過折現(xiàn)算出結(jié)算日的臟價，再減去AI算得凈價
你的這個說法不太準(zhǔn)確，首先這是個半年復(fù)利的，N是5*2=10，每一期是180天。
其實簡單來說：
如果是計算相鄰的兩個付息日，之間的settle，
一種方法：使用計算器，計算下一個付息日的價格，+當(dāng)日發(fā)生的利息，然后折現(xiàn)到當(dāng)前時點，扣除AI，就是clean。
另一種方法：使用計算器，計算前一個付息日的價格，向后復(fù)利到當(dāng)前時點，在考慮AI。
前兩種方法計算器的N都是整數(shù)
第三種方法：直接使用計算器，，算出的價格是clean（小數(shù)點相當(dāng)于這個時間已經(jīng)對整期coupon做了調(diào)整了，所以算出的是clean）。
N帶小數(shù)，如果N十分精確，那么算出的值是比較接近 的。
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